오늘의 컨센서스 간단요약 기업은 엘앤에프, 포스코케미칼, 두산퓨얼셀, 압타머사이언스입니다.
첫 번째 기업은 엘앤에프입니다. 동사는 2003년 코스닥 시장에 상장해 2차전지 양극활물질과 소재를 제조 및 판매하고 있습니다. 최근 LG에너지솔루션에 납품한다는 공시가 뜬 후 테슬라 납품 가능성이 제기되어 주가가 고공행진을 이어갔습니다. 다만 실적이 가시화되기 전 주가가 먼저 상승했기 때문에 약간의 조정은 수반될 것으로 판단합니다.
| 12/18 주가: 68500 52주 최고/최저가: 55800/ 13158 동사의 매출 비중은 LG화학 60 %, 삼성SDI 25 %, 기타 국내 15 %로 이루어져 있습니다. 동사의 투자포인트는 차세대 양극재인 하이니켈 제품 양산 기술력이며, 해당 기술력을 바탕으로 원통형 EV 소재를 대응하고 있는 것으로 확인되었습니다. 두 가지 포인트를 종합해보았을 때 최종 고객은 테슬라로 판단되며, 향후 증자를 통한 증설이 가시화된다면 실적과 함께 주가가 레벨업 하는 계기가 될 것으로 보입니다. 20년 4분기 매출액은 전년대비 58.7 % 성장, 영업이익 흑전할 것으로 보이며, 21년 영업이익 471.9 % 성장할 것으로 보여, 증설 계획에 따라 추가 실적 상승도 가능할 것으로 보입니다. 교보증권 신규 편입 종목으로, 2차저지 소재 밸류체인 top pick으로 제시하였습니다. |
다음은 포스코케미칼입니다. 동사는 GM-LG 합작사에 양극재 공급 계약이 제기되어 강력 호재로 주가가 상승했습니다. 최근 2차전지 소재주 위주의 주가 랠리가 이어지고 있으며, 그중 포스코케미칼의 경우 선제적인 유상증자를 통해 증설을 진행했습니다. 향후 빠른 증설 결정은 전기차 시장이 확대될 때 있어 실적이 빠르게 증가할 것으로 판단합니다.
| 12/18 주가: 107000 52주 최고/최저가: 109000/ 30974 4분기 매출액 전년대비 11.6 % 성장, 영업이익 -3.3 % 역성장할 것으로 보이며, 양극재 사업부보다는 비철 사업 부문의 실적 우려로 역성장을 전망하였습니다. 21년 매출액 영업이익 114.7 % 성장할 것으로 보이며, 양극재와 음극재 증설을 통해 강력한 실적 성장이 가능할 것으로 보입니다. 동사의 인조흑연 음극재 개발과 에너지 소재 실적 성장으로 장기적 주가 상승이 가능할 것으로 보입니다. |
다음으로 두산퓨얼셀입니다. 동사는 국내 1위 연료전지 셀 생산 기업으로 발전용 연료전지를 공급하고 있습니다. 현재 국산화율이 98 %로 우수한 자체 기술을 보유하고 있으며, 연료전지 기술 특성상 중국의 저가 전력은 어려울 것으로 보여 안정적인 주가 상승이 가능할 것으로 판단합니다.
| 12/18 주가: 58700 52주 최고/최저가: 61325/ 3934 2022년 매출액 1조원을 전망해 PSR 4.0배를 적용하며, 글로벌 발전용 연료전지 시장에서 미국의 블룸에너지와 함께 양대축을 이룰 것으로 보입니다. 연료전지 모델을 440kW로 표준화하고 병렬식 연결로 원전이나 석탄발전과의 호환성을 높여 확장성을 확보하였습니다. 연말 3360억원의 증자대금으로 국내 케파가 260 MW로 확장할 것으로 보이며, 2022년부터 실적이 크게 증가할 것으로 판단합니다. 국산화율이 98 % 내외인 명실상부 수소 최고 기업이며, 높은 진입 장벽으로 중국의 저가 전략이 통하지 않을 것으로 보입니다. 또한 선박의 친환경화, 친환경 발전 등이 대두되면서 동사의 연료전지 사업은 크게 확장될 것으로 판단합니다. 대신증권 목표가(62,000원, 신규) 대비 6 % 상승여력이 있으며, 높은 밸류에이션에도 확장하는 시장성은 추가 주가 상승도 합리화할 수 있을 것으로 보입니다. |
다음은 압타머사이언스입니다. 동사는 포항공대에서 시작한 연구개발 기반 바이오기업으로 압타머 분야에서 글로벌 선도기업입니다. 압타머는 단일 가닥 핵산물질로 다양한 입체 구조를 가질 수 있어 응용 분야가 상당할 것으로 보입니다. 실제로 진단키트, 신약 시장에서 압타머 기술이 적용되고 있어 동사의 밸류에이션이 재평가될 것으로 판단합니다.
| 12/18 주가: 25250 52주 최고/최저가: 37750/ 19550 압타머는 단일 가닥 핵산물질로 다양한 입체구조를 가질 수 있어 화학 항체 역할을 할 수 있는 기술입니다. 동사의 압타머 기술력은 발굴부터 최적화, 응용까지 가능한 통합 솔루션을 보유하고 있으며, 세계적으로 탑클래스 압타머를 발굴할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다. 동사의 압타머 기술력은 진단키트와 신약 시장에서 적용되고 있으며, 21년 3분기에 당뇨 치료제 및 간암 치료제의 임상이 시작될 것으로 전망합니다. 이외에도 당뇨치료제, 항암제 등 신규 파이프라인을 구축하기 위해 노력하고 있어 밸류에이션을 재평가할 수 있을 것이라 판단합니다. 동사의 독보적인 압타머 기술력으로 향후 강력한 헬스케어 플랫폼이 될 것으로 예상되며 현재 주가가 공모가 밴드에 위치해 있기 때문에 비교적 안전한 위치라 판단합니다. |
* 해당 자료는 뉴스 및 리포트 자료, 각 기업의 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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