<아이퀘스트 간단 요약>
1. 동사는 1996년 1월에 설립되어 1997년 경리용 프로그램 얼마에요를 출시하였으며, 2014년 SAP 코리아와 비즈니스 파트너 계약을 체결해 글로벌 시장에서 진출하였습니다. 2016년은 클라우드 서비를 출시하고, 2020년 9월 모바일 전용 소기업 대상 '얼마'를 출시해 안정적인 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 주요 매출 비중은 '얼마에요' 서비스(77 %), '얼마에요' SAP(12.6 %), 부가서비스(5.0 %), 기타 매출(5.3 %)로 이루어져 있습니다.
2. 동사는 중소기업 대상으로 ERP 서비스를 공급하고 있습니다. 현재 ASP 기반 SaaS 방식의 ERP 솔루션을 공급해 안정적인 매출 성장과 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 최근 벤처 기업이 증가하면서 ERP 시장이 확대되고 있으며, 동사의 제품 적용 기업들이 많아지고 있습니다. 또한 비대면 바우처 정부지원사업에 동사를 공급사로 선정하면서 향후 3년까지 안정적인 매출을 창출할 것으로 보입니다.
3. 신규제품인 '얼마', '싸인빌', '얼마에요 SAP' 등 제품을 다변화하면서 알약서비스와 연동한 보안솔루션 제공, LGU+ 그룹웨어 연동을 통해 B2B 플랫폼을 만들어 강력한 흡수력을 보여주고 있습니다. 또한 정부의 디지털 뉴딜 사업 중 하나인 스마트팩토리 지원 사업과 맞물려 '얼마에요 SAP' 제품이 강력한 침투력을 보여줄 것으로 판단합니다.
4. 공모가 밴드가 9,200 ~ 10,600원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1504.02 대 1을 기록했습니다. 국내 유사업체(웹케시, 영림원소프트랩) 평균 PER는 35.1배이며, 2021년 예상실적 기준 PER 18.0 ~ 20.7배로 41 ~ 48.8 % 할인된 수준으로 공모가가 설정되었습니다. 상장 후 유동가능 물량은 27.2 %로 268만주가 풀릴 것으로 보여 적은 유동가능 주식수로 따상 가능성이 높을 것으로 생각합니다. 최초 보호예수 물량 해제일은 상장 후 1개월로 약 14.91 %로, 1개월 이후 147만주가 풀리기 때문에 수급상의 우려가 발생할 것으로 판단합니다.
오늘의 IPO 기업은 '아이퀘스트'입니다.
동사는 1996년 1월에 설립되어 1997년 경리용 프로그램 얼마에요를 출시하였으며, 2014년 SAP 코리아와 비즈니스 파트너 계약을 체결해 글로벌 시장에서 진출하였습니다. 2016년은 클라우드 서비를 출시하고, 2020년 9월 모바일 전용 소기업 대상 '얼마'를 출시해 안정적인 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
주요 매출 비중은 '얼마에요' 서비스(77 %), '얼마에요' SAP(12.6 %), 부가서비스(5.0 %), 기타 매출(5.3 %)로 이루어져 있습니다.
동사는 중소기업 대상으로 ERP 서비스를 공급하고 있습니다. 현재 ASP 기반 SaaS 방식의 ERP 솔루션을 공급해 안정적인 매출 성장과 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 최근 벤처 기업이 증가하면서 ERP 시장이 확대되고 있으며, 동사의 제품 적용 기업들이 많아지고 있습니다.
또한 비대면 바우처 정부지원사업에 동사를 공급사로 선정하면서 향후 3년까지 안정적인 매출을 창출할 것으로 보입니다.
신규제품인 '얼마', '싸인빌', '얼마에요 SAP' 등 제품을 다변화하면서 알약서비스와 연동한 보안솔루션 제공, LGU+ 그룹웨어 연동을 통해 B2B 플랫폼을 만들어 강력한 흡수력을 보여주고 있습니다. 또한 정부의 디지털 뉴딜 사업 중 하나인 스마트팩토리 지원 사업과 맞물려 '얼마에요 SAP' 제품이 강력한 침투력을 보여줄 것으로 판단합니다.
공모가 밴드가 9,200 ~ 10,600원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1504.02 대 1을 기록했습니다. 국내 유사업체(웹케시, 영림원소프트랩) 평균 PER는 35.1배이며, 2021년 예상실적 기준 PER 18.0 ~ 20.7배로 41 ~ 48.8 % 할인된 수준으로 공모가가 설정되었습니다.
상장 후 유동가능 물량은 27.2 %로 268만주가 풀릴 것으로 보여 적은 유동가능 주식수로 따상 가능성이 높을 것으로 생각합니다. 최초 보호예수 물량 해제일은 상장 후 1개월로 약 14.91 %로, 1개월 이후 147만주가 풀리기 때문에 수급상의 우려가 발생할 것으로 판단합니다.
* 해당 자료는 유진투자증권, 뉴스 및 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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