<유일에너테크 간단 요약>
1. 동사는 2012년에 설립과 함께 SK이노베이션에 100 ppm 노칭 장비를 수주해 높은 기술력을 인정받은 장비입니다. 이후 포트폴리오 다변화를 위해 2018년 수소연료전지 소재 코팅장비 개발을 시작했으며, 배터리 중 많이 사용되는 각형 노칭장비를 개발 및 양산을 시작해 우수한 기술력은 증명하고 있습니다.
2. 동사는 전기자동차 및 ESS용 2차전지 조립 공정에서 노칭, 스태킹, 탭웰딩, 모듈팩 장비를 생산하고 있으며, 3분기 기준 2차전지 장비 비중이 88 %를 차지하는 2차전지 대표 장비 기업입니다. 주요 고객사는 SK이노베이션으로 매출비중이 99.9 %로 높은 수준이나 최근 고객사 다변화를 시작해 신규 수주잔고 중 신규 고객사의 비중이 77.5 %로 증가해 매출처 다변화에 성공한 모습입니다.
3. 동사는 높은 안정성 및 생산성을 가진 노칭 장비를 양산할 수 있는 원천기술을 보유하고 있어 산업 내 점유율 확장이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 동사의 제품은 경쟁사 대비 생산속도가 빠르면서 전극 손상률이 낮아 차별화된 기술력을 보여주고 있습니다.(분당 240 ppm 생산속도, 전극 1장당 0.7 초의 빠른 생산속도 보유) 현재 동사의 케파는 700억원수준이며 4배가량 확대해 빠르게 성장하는 2차시장에 선제적으로 대응하고 있습니다.
4. 또한 동사는 우수한 연구개발 기술력을 바탕으로 파우치형 2차전지 장비 개발을 완료해 고객사의 다양한 니즈에 대응할 수 있는 수준이며, 최근 2차전지 기업들이 스태킹 장비를 채택하는 만큼 강력한 실적 모멘텀이 될 것으로 판단합니다. 또한 매출처 다변화를 위해 수소연료전지 소재 코팅장비를 개발해 양산라인에 장비를 납품하고 있으며, 이를 기반으로 수소연료전지 시장에서도 빠르게 대응하고 있습니다.
5. 공모가 밴드가 11,000 ~ 14,000원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1427.69 대 1을 기록해 높은 수요를 바탕으로 밴드 초과 가격인 16,000원으로 공모가로 확정되었습니다.(개인 청약 경쟁률 1952.96 대 1) 국내 유사업체(브이언텍, 엔에스, 엠플러스, 피앤이솔루션) 20년 3분기 연환산 기준 평균 PER는 27.7배이며, 35.5 ~ 49.3 % 할인된 수준으로 공모가가 설정되었습니다. 상장 후 유동가능 물량은 31.7 %로 336만주가 풀릴 것으로 보여 상대적으로 유동가능 주식수가 많아 수급상으론 따상이 어려울 것으로 판단합니다. 최초 보호예수 물량 또한 상장 후 1개월에 해제되며 주식 수는 148만주(13.98 %)로 보호예수 해제 시 큰 폭의 주가 조정이 가능할 것으로 예상합니다.
오늘의 IPO 기업은 '유일에너테크'입니다.
동사는 2012년에 설립과 함께 SK이노베이션에 100 ppm 노칭 장비를 수주해 높은 기술력을 인정받은 장비입니다. 이후 포트폴리오 다변화를 위해 2018년 수소연료전지 소재 코팅장비 개발을 시작했으며, 배터리 중 많이 사용되는 각형 노칭장비를 개발 및 양산을 시작해 우수한 기술력은 증명하고 있습니다.
동사는 전기자동차 및 ESS용 2차전지 조립 공정에서 노칭, 스태킹, 탭웰딩, 모듈팩 장비를 생산하고 있으며, 3분기 기준 2차전지 장비 비중이 88 %를 차지하는 2차전지 대표 장비 기업입니다. 주요 고객사는 SK이노베이션으로 매출비중이 99.9 %로 높은 수준이나 최근 고객사 다변화를 시작해 신규 수주잔고 중 신규 고객사의 비중이 77.5 %로 증가해 매출처 다변화에 성공한 모습입니다.
동사는 높은 안정성 및 생산성을 가진 노칭 장비를 양산할 수 있는 원천기술을 보유하고 있어 산업 내 점유율 확장이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 동사의 제품은 경쟁사 대비 생산속도가 빠르면서 전극 손상률이 낮아 차별화된 기술력을 보여주고 있습니다.(분당 240 ppm 생산속도, 전극 1장당 0.7 초의 빠른 생산속도 보유) 현재 동사의 케파는 700억원수준이며 4배가량 확대해 빠르게 성장하는 2차시장에 선제적으로 대응하고 있습니다.
또한 동사는 우수한 연구개발 기술력을 바탕으로 파우치형 2차전지 장비 개발을 완료해 고객사의 다양한 니즈에 대응할 수 있는 수준이며, 최근 2차전지 기업들이 스태킹 장비를 채택하는 만큼 강력한 실적 모멘텀이 될 것으로 판단합니다. 또한 매출처 다변화를 위해 수소연료전지 소재 코팅장비를 개발해 양산라인에 장비를 납품하고 있으며, 이를 기반으로 수소연료전지 시장에서도 빠르게 대응하고 있습니다.
공모가 밴드가 11,000 ~ 14,000원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1427.69 대 1을 기록해 높은 수요를 바탕으로 밴드 초과 가격인 16,000원으로 공모가로 확정되었습니다.(개인 청약 경쟁률 1952.96 대 1) 국내 유사업체(브이언텍, 엔에스, 엠플러스, 피앤이솔루션) 20년 3분기 연환산 기준 평균 PER는 27.7배이며, 35.5 ~ 49.3 % 할인된 수준으로 공모가가 설정되었습니다.
상장 후 유동가능 물량은 31.7 %로 336만주가 풀릴 것으로 보여 상대적으로 유동가능 주식수가 많아 수급상으론 따상이 어려울 것으로 판단합니다. 최초 보호예수 물량 또한 상장 후 1개월에 해제되며 주식 수는 148만주(13.98 %)로 보호예수 해제 시 큰 폭의 주가 조정이 가능할 것으로 예상합니다.
* 해당 자료는 SK증권, 뉴스 및 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
댓글