오늘의 컨센서스 간단요약 기업은 두산솔루스, 엘앤케이바이오, 넥스틴, 대림건설입니다.
첫 번째 기업은 두산솔루스입니다. 두산솔루스는 두산그룹의 자회사였으나, 최근 진대제 펀드라고 하는 사모펀드에 매각되어 솔루스첨단소재로 재시작하였습니다. 동사는 OLED, 2차전지 소재인 전지박, 5G 소재인 동박, 바이오 사업 등을 영위하고 있으며, 국내 동박 기업 중 유일하게 헝가리에 생산 공장이 있어 차별화된 기업이라 판단됩니다. 3분기는 전지박이 실적에 잡히지 않아 어닝 쇼크가 발생했으나 4분기부터 전지박 매출이 잡히며 20일부터 전지박이 첫 출하가 되어 성장성은 충분할 것으로 판단합니다.
| 11/20 주가: 41050 52주 최고/최저가: 47600/ 14400 3분기 실적은 전년대비 매출액 11 % 성장, 영업이익 -26 % 하락을 기록해 컨센서스 대비 하회하였습니다. 동박 부문의 경우 출하량의 70 %를 차지하는 네트워크 장비향 동박이 5G 2차 투자 지연 영향으로 감소했습니다. 전지박 부문의 경우 3분기 매출에 기여하지 못해 감가상각비로 인한 수익성 악화로 판단됩니다. 4분기부터 전지박 매출이 산정되는 만큼 동사의 실적 상승 모멘텀은 분명하며, 내년 미국 5G 투자 시 동박 수요도 함께 증가할 것으로 판단합니다. 특히 전지박 업체 중 유일한 유럽 제조 라인 보유 업체로 전기차 배터리 고객사와의 높은 접근성이 향후 성장성에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단합니다. 최근 V자 반등 후 실적 발표로 인해 소폭 조정을 받고 있습니다. 하지만 성장성은 확실할 것으로 판단되어 매력적인 투자처라 판단됩니다. |
다음은 엘앤케이바이오입니다. 동사는 척추 임플란드 제품을 개발 및 판매하는 기업으로 척추 고정재를 판매하는 기업입니다. 동사의 제품은 FDA 승인을 받은 국내 유일 기업으로 현재 미국 대기업들과 척추 임플란드 관련 제품 판권 계약 협의 중에 있어 타결 시 밸류에이션을 리레이팅하는 계기가 될 것으로 판단합니다. 4년 연속 적자 이후 올해 3분기를 기점으로 흑자전환해 강력한 주가 상승 모멘텀이 될 것이라 판단합니다.
| 11/20 주가: 16700 52주 최고/최저가: 16350/ 3985 동사는 현재 미국 대기업들과 척추 임플란트 관련 제품 판권계약을 협의 중에 있으며, 곧 실적이 잡힐 예정입니다. 척추 Cage 시장은 6조원에 이르며, 동사의 FDA 허가 제품과 600건의 수술 케이스는 매력적인 아이템일 것으로 예상됩니다. 현재 미국 내 중소규모 대리점들과 판매 계약을 맺어 매출을 늘리고 있으며, 대리점 1 곳당 연 평균 매출이 11억원 수준에 달합니다. 3분기 별도 기준 매출 65.7억원, 영업이익 26.6억원으로 흑자전환하였으며, 4년 연속 적자에 따른 관리 종목 이슈가 해소되었습니다. 척추 임플란트 FDA 승인 소식에 주가가 지속적으로 상승하고 있으며, 향후 예상 실적으로 고려한다면 추가적인 주가 상승이 가능할 것으로 판단합니다. |
다음으로 넥스틴입니다. 동사는 반도체 소자 회로 제작 공정에서 미소 패턴 결함을 검출하는 기업으로 세계에서 유일하게 2차원 이미징 기술에 기반한 장비를 개발하였습니다. 글로벌 경쟁사인 KLA사 장비와 동등하거나 우위의 기술력을 보유하고 있으며, 현 시점 기준 글로벌 경쟁사가 KLA와 히타치밖에 없기 때문에 강력한 실적 상승 모멘텀을 보유한 것으로 생각합니다.
| 11/20 주가: 92000 52주 최고/최저가: 84200/ 71600 동사는 반도체 검사 장비 업체로 반도체 수율 향상에 필수적인 장비를 공급하고 있습니다. 동사의 주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, 중국 반도체 기업 등이며, 북미 시장 확장에도 노력하고 있습니다. 동사의 장비는 중국 시장 점유율 확대 가능성과 글로벌 경쟁사가 KLA(미국), 히타치(일본) 2 곳밖에 없다는 것은 큰 장점입니다. 동사는 높은 성장성 대비 저평가받고 있으며, 2021년 반도체 투자 경쟁에 따라 검사 장비 업체인 동사가 큰 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 상장 이후 동사에 대한 관심이 적었으나 20일 한화투자증권 리포트 발간 후 매수세로 급등하였습니다. 조정 이후 투자 타이밍이라 판단합니다. |
다음은 대림건설입니다. 동사는 국내 중견 건설사로 e편한세상 브랜드 아파트를 건설하는 기업입니다. 2016년 이후 재무구조를 개편했으며, 고려개발과의 합병으로 포트폴리오 다변화를 진행 중입니다. 현재 수주 잔고 기준 업계 내 7위를 기록해 대형사와 어깨를 나란히 하고 있습니다. 최근 가치주로 투자 패턴이 이동하면서 건설주의 급등이 있었으나 동사는 합병 및 분할 이슈로 크게 오르지 않아 PBR이 0.66배로 저가 매수 타이밍이라 판단합니다.
| 11/20 주가: 27250 52주 최고/최저가: 30900/ 11100 2020년 7월 1일부로 대림건설과 고려개발의 합병이 이루어졌습니다. 대림건설은 주택에 강점을, 고려개발은 토목에 강점을 두어 균형있는 사업 포트폴리오를 구성하였으며 이번 합병을 통해 경영 시너지가 확대될 것으로 전망됩니다. 두 회사의 합병으로 올해 신규 수주는 2.7조원으로 80 % 가량 늘었으며, 업계 내 7위를 기록하는 등 대형사와 어깨를 나란히 하고 있습니다. 동사의 안정적인 재무 현황과 실적 성장을 감안했을 때 동사의 밸류에이션은 매우 낮으며, 현 주가가 내년 기준 PBR 0.66배에 불과해 매력적인 구간이라 판단합니다. 최근 건설주와 같은 가치주 장세로 이동하면서 소폭 반등했으며, 20일 한화투자증권 리포트 발간 후 매수세로 급등하였습니다. |
* 해당 자료는 뉴스 및 리포트 자료, 각 기업의 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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