오늘의 컨센서스 간단요약 기업은 현대해상, LG이노텍, S-OIL, 롯데케미칼입니다.
첫 번째 기업은 현대해상입니다. 국내 손해보험산업의 1위 기업으로 해상, 화재, 자동차 등의 손해보험업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 최근 보험 사기를 방지하기 위해 AI를 적용한 보험사기 예측 시스템을 개발하는 등 사업의 안정성을 확보하고 있으며, 보험료율 인상에 따라 영업이익률 개선이 가능할 것으로 보입니다.
| 11/23 주가: 24300 52주 최고/최저가: 29700/ 17700 2021년 이익은 컨센서스 대비 하회하는 3447억원으로 5.5 % 성장할 것으로 전망합니다. 모든 부문에서의 손해율이 개선될 전망이나 사업 비율이 하락하고, 사옥 매각익 영향의 소멸로 약간의 실적 하락이 가능합니다. 다만 보험영업이익은 손해율과 사업비율이 하락해 증가할 것으로 보이며, 자동차 보험은 작년 보험료 인상의 효과가 내년까지 이어져 손해율이 개선될 전망입니다. 장기보험은 내년 초 실손보험료를 인상한다는 가정하에 인상 효과가 나타날 것으로 보이며, 초년도 사업비 규제 시행으로 올해보다 개선될 것으로 예상합니다. 유안타 목표가(31,000원) 대비 29 % 상승여력이 존재하며, 기타 은행 및 증권주에 비해 크게 오르지 않아 매력적인 투자 기업이라 판단합니다. |
다음은 LG이노텍입니다. 전기전자부품을 제조 및 판매하는 기업으로 광학솔루션, 기판소재, 전장부품을 제조 및 개발하는 기업입니다. 최근 가장 매출 비중이 큰 사업은 카메라 모듈로 아이폰 시리즈에 동사의 카메라 모듈을 공급하고 있습니다. 최근 아이폰 12 출시 이후 판매 호조에 따라 동사의 실적이 크게 개선될 것으로 전망되며, 적자 사업인 LED를 중단해 체질 개선을 진행해 실적 상승이 가능할 것으로 예상합니다.
| 11/23 주가: 163000 52주 최고/최저가: 179500/ 76300 4분기 영업이익은 3923억원으로 전년대비 87 % 성장해 컨센서스를 상회할 것으로 예상되며, 분기 최대 실적을 경신할 것으로 보입니다. 급속한 원화 강세가 우려되나, 아이폰 12 시리즈의 판매 호조와 전장부품이 전기차 및 자율주행 제품에 들어가면서 흑자 전환할 것으로 보입니다. 또한 적자 사업인 LED를 중단해 체질 개선을 진행했기 떄문에 기업가치가 재평가되는 계기가 될 것으로 보입니다. 내년 예상 실적 기준 PER 7.0배에 불과해 저평가 매력이 클 것으로 판단합니다. 키움 목표가(210,000원) 대비 29 % 상승여력이 존재하며, 성장하고 있는 시장 위주의 포트폴리오 구축으로 안정적인 실적 상승과 높은 영업이익이 가능할 것으로 보입니다. |
다음으로 S-OIL입니다. 동사는 원유를 정제해 석유 및 윤활기유, 석유화학 제품을 제조 및 판매하는 기업입니다. 단일 공장으로 세계적 수준의 생산시설을 보유하고 있으며, 아람코와의 라이선스 계약으로 윤활유 브랜드 14종을 제품군으로 판매하고 있습니다. 최근 전기차 시장의 확대와 코로나 19 영향으로 유가 하락이 있었으나 코로나 백신 개발 이후 단기적인 수요 증가로 주가 상승이 가능할 것으로 판단합니다.
| 11/23 주가: 66500 52주 최고/최저가: 97800/ 48500 코로나 백신 출시 후 급격한 석유 수요 증가로 주가가 탄력적으로 회복할 것으로 보입니다. 연내 긴급사용승인을 거쳐 내년에 백신 보급시 항공유 및 해상운송유의 수요 증가로 업황이 소폭 개선될 전망입니다. 에너지 비용을 감안한 복합정제마진은 적자 수준으로 지속되고 있으며, 높은 재고 부담으로 단기간 업황 개선은 어려울 것으로 보입니다. 하이투자증권 목표가(80,000원) 대비 21.8 % 상승여력이 존재하며, 단기적인 접근보다 코로나 백신 이후의 상황에 집중해 투자가 의미있을 것으로 보입니다. |
다음은 롯데케미칼입니다. 동사는 석유화학제품을 제조 및 판매하고 있으며, 올레핀 및 방향족 계열의 석유화학 제품군을 개발 및 판매하고 있습니다. 내년 석유화학 공급 부족과 수요 증가로 호황기에 접어들 것으로 예상되며, 에틸렌 공장 증설 일정이 없어 안정적인 실적 상승이 가능할 것으로 판단됩니다. 특히 최근 상승하고 있는 주가 흐름이나 동사의 PBR은 여전히 역사적 저점 수준에 근접해 있기 때문에 안정적인 투자 타이밍이라 판단합니다.
| 11/23 주가: 289000 52주 최고/최저가: 287000/ 117000 현재의 롯데케미칼 주가 밸류에이션은 부담이 없으며, 동사의 주력 사업인 에틸렌-나프타 스프레드가 회복세를 시현할 것으로 예상됩니다. 현재 PBR 0.7 초반대로 여전히 역사적 저점 수준에 근접해 있던 주가는 폴리에스터 업황 회복과 백신 출시에 따라 실적 개선이 가능할 것으로 판단됩니다. 에틸렌 증설 사이클 상 현재 동사는 투자 시점이며, 에틸렌 수요의 자연 증가분과 함께 코로나 백신 출시 이후 폭발적인 수요로 강력한 주가 상승이 가능할 것으로 보입니다. 하이투자증권 목표가(350,000원) 대비 22 % 상승여력이 존재하며, 에틸렌 증설 사이클 상 매력적인 투자타이밍이라 판단합니다. |
* 해당 자료는 뉴스 및 리포트 자료, 각 기업의 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
댓글