오늘의 컨센서스 간단요약 기업은 SK디앤디, RFHIC, 삼성화재, 알에프텍입니다.
첫 번째 기업은 SK디앤디입니다. 동사는 부동산 개발을 주요 사업으로 신재생에너지 개발 사업까지 사업을 확장해 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 내년 지방 광역시 및 서울 일부 지역의 재건축 수주와 함께 대규모 신재생에너지 단지 개발로 동사가 수혜를 받을 것으로 예상합니다. 특히 연료전지 사업, 풍력 프로젝트 사업, 새만금 태양광 사업 등으로 수주 가능성이 높아지면서 큰 폭의 실적 상승이 가능할 것으로 판단합니다.
| 11/27 주가: 45150 52주 최고/최저가: 53100/ 20450 3분기 연결 매출액 3320억원으로 전년대비 293 % 증가하고, 영업이익은 172 % 증가해 컨센서스를 상회하는 실적을 시현하였습니다. 동사는 성수동 프로젝트의 수주가 실적 성장을 견인했으며, 제주도 호텔 매각이 21년으로 지연되어 4분기 실적도 상승할 것으로 보입니다. 다만 20년 말 청주/음성 연료전지 프로젝트, 21년 초 군위 풍력 프로젝트 착공을 앞두고 있어 신사업 매출이 크게 증가할 것으로 보입니다. 다만 향 후 2년간 파이프라인 감소로 영업이익 감소는 불가피하나 지속적으로 수주를 따내고 있는 중으로 파악됩니다. 현대차증권 목표가(55,000원) 대비 약 21 % 상승여력이 존재하며, 최근 실적 상승으로 급등세가 있었지만 4분기 실적 위기감으로 주가 조정을 받고 있습니다. |
다음은 RFHIC입니다. 동사는 유무션 통신용 파워 트랜슬레이터를 생산해 5G 장비를 제조 및 판매하는 기업으로 트랜지스터와 전력증폭기를 주요 매출 포트폴리오 구성하고 있습니다. 최근 5G 투자가 감소하면서 관련주의 실적 및 주가감소가 지속되는 가운데 유일하게 4분기 영업이익 흑자전환이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 인도지역 수주 가능성이 제기되어 강력한 실적 상승 모멘텀이 존재할 것으로 판단합니다.
| 11/27 주가: 37250 52주 최고/최저가: 46000/ 28450 4분기부터 미국 버라이즌향 신규 매출이 발생할 것으로 예상되며, 삼성을 통해 인도 릴라이언스로부터 수주 가능성이 점쳐집니다. 특히 지속적으로 실적 감소를 겪어던 5G 기업 중 동사는 미국 수출 개시를 했으며, 4분기 영업이익 흑자전환이 가능할 것으로 보입니다. 인도지역 매출도 21년 초엔 가시화될 것으로 보이며, 최대로 볼 경우 1000억원 수준의 매출액도 가능할 것으로 판단합니다. 현재 고주파수에 효율적인 Gan TR을 생산/매출하는 업체는 RFHIC와 스미토모 정도에 불과하며, 과점 시장에서 동사의 점유율은 큰 강점이 될 것으로 보입니다. 하나투자증권 목표가(60,000원) 대비 약 61 % 상승여력이 존재하며, 4분기 5G 실적 개선세에 따라 강력한 주가 상승이 가능할 것으로 보입니다. |
다음으로 삼성화재입니다. 동사는 삼성계열의 손해보험사로, 손해보험업과 제3보험업을 영위하고 있습니다. 최근 금융 및 증권주의 강세에 비해 보험주는 상대적으로 저평가를 받고 있으며, PBR 0.58배로 재평가 가능성이 있습니다. 특히 중국 텐센트와 합작법인을 설립해 중국 내 온라인 보험시장에서의 점유율을 확대 준비 중이며, 해당 합작 법인을 통해 실적 상승과 더불어 펀더멘탈을 재평가받는 계기가 될 것으로 판단합니다.
| 11/27 주가: 198500 52주 최고/최저가: 255500/ 117500 삼성화재는 텐센트 등 중국 투자사의 참여로 기존의 중국법인을 합작법인으로 전환해 삼성화재, 텐센트 순으로 지분율을 구성하는 법인을 설립하였습니다. 텐센트는 중국 내 거대 IT 기업으로 합작법인을 통해 중국의 온라인 보험시장을 타겟팅할 것으로 보입니다. 이베스트투자증권 목표가(250,000원) 대비 약 약 26 % 상승여력이 존재하며, 중국 합작 법인을 통해 강력한 실적 개선이 기대됩니다. |
다음은 알에프텍입니다. 동사는 현재 IT사업과 LED 사업을 영위하고 있으며, 특히 5G 장비를 개발 및 판매하는 기업입니다. 최근 바이오 사업에도 진출해 히알루론산 필러, 보톡스 등을 제조 및 공급하는 등 바이오 의약품 연구개발을 진행하고 있습니다. 4분기 5G 업황 부진으로 실적 개선은 어려우나 동사의 보톡스 기술력은 기존 개발사들과 차별화된 균주 및 기술력을 보유해 경쟁력을 갖춘 기업으로 판단합니다.
| 11/27 주가: 18500 52주 최고/최저가: 13950/ 3895 3분기 실적은 매출액 780억원, 영업이익 39억원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 기록하였습니다. 휴대폰 충전기 실적 호조에도 불구하고 코로나 영향으로 5G 기지국 안테나 모듈 부문이 부진해 전년대비 실적은 감소하였습니다. 4분기에도 5G 업황 부진과 모바일 부문 비수기 진입으로 실적 개선은 어려우나, 내년부터 필러 수요 회복, 해외 향 물량 증가 등으로 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 판단합니다. 특히 동사의 보톡스 가치는 독자적 균주 보유로 소송 가능성이 제로에 가까우며, 타시 대비 경쟁력을 갖춘 균주의 생산성으로 실적 개선이 가능할 것으로 판단합니다. 한화투자증권 목표가(18,500원) 대비 약 73 % 상승 여력이 존재하며, 단기간 조정은 불가피하나 내년 실적이 턴어라운드가 되는 것을 감안했을 때 미리 매집하는 것을 추천드립니다. |
* 해당 자료는 뉴스 및 리포트 자료, 각 기업의 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
댓글