<네오이뮨텍 간단 요약>
1. 동사는 2014년 1월에 설립되어 NT-I7이라는 T세포 증폭제를 주요 파이프라인으로 연구개발을 이어가고 있습니다. 현재 미국에서 진행중인 임상 건은 임상 2상 4건, 임상 1상 9건, 전입상 2건 등 다수의 파이프라인을 보유하고 있습니다. 2018년부터 글로벌 빅파마 기업인 Merck, BMS, Roche와 공동개발 협약을 체결해 글로벌에서도 기술력을 입증하고 있습니다.
2. 동사는 NT-I7 등 T세포 기반의 면역 치료제를 전문으로 개발하고 있으며, 과거 IL-7 개발에 실패한 프랑스 Cytheris와 달리 생산수율을 극대화하였으며, 체내 반감기도 크게 증가해 안정적인 퍼포먼스를 보여주고 있습니다. NT-I7은 일종의 증폭제 기능을 수행하는 항암제로 기존 면역항암제 글로벌 Top 3 기업의 제품과 병용투여 시 높은 치료효과를 보여줄 것으로 기대합니다.
3. 면역항암제 시장은 매년 15 % 성장하고 있으나 아스트라제나카를 비롯한 글로벌 빅파마 기업들의 경쟁으로 기술 장벽이 높은 편입니다. 동사는 이들과 경쟁하지 않고 병용 투여 파트너로서 자신의 입지를 유지하고 있으며, 당사의 파이프라인을 라이센스 아웃하면서 높은 매출을 기록할 것으로 기대합니다.
4. 공모가 밴드가 5,400 ~ 6,400 원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1,374 대 1을 기록해 높은 기관 수요로 희망 범위를 초과한 7,500원으로 공모가가 확정되었습니다.(개인 청약 경쟁률 664.65 대 1) 동사의 PEER 기업(종근당, 녹십자, 유한양행, 보령제약)과 비교했을 때 3분기 연환산 PER 29.3배를 적용했으며, 2024년 추정 순이익 USD 1억을 35 % 연할인해 공모가가 책정되었습니다. 상장 후 유동가능 물량은 26.1 %로 2500만주가 풀릴 것으로 보여 상대적으로 유동가능 주식수가 많아 상장 시 하락할 가능성이 높습니다. 최초 보호예수 물량은 상장 후 1개월에 해제되며 주식 수는 약 4500만주(46.21 %)로 보호예수 해제 시 하락 가능성이 있어 보호예수 기간을 잘 체크하시기 바랍니다.
* 해당 자료는 뉴스 및 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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