<자이언트스텝 간단 요약>
1. 동사는 2008년에 설립되어 NIKE 광고를 시작으로 광고 VFX 사업을 개시하였습니다. 이후 2020년 SM엔터테인먼트와 국내 최초 리얼타임 온라인 콘서트를 제작하는 등 메타버스로의 진화를 알렸습니다. 현재 광고 VFX 및 영상 VFX 서비스와 리얼타임 콘텐츠를 제작하는 크리에이티브 테크 기술로서 미디어 전용 메타버스 기업이라 할 수 있습니다.
2. 동사는 로블록스를 포함해 메타버스 관련 산업이 주목을 받으면서 자사의 리얼타임엔진을 기반으로 실적 성장을 가져오고 있습니다. 특히 독자적인 리얼타임 엔진은 기존 광고 제작 방식의 40 % 이상 효율화할 수 있으며, XR을 기반으로 한 콘서트, 광고, 공연 등 다양한 콘텐츠 사업으로 확장하고 있습니다. 미디어 사업을 진행하고 있는 네이버와 SM엔터테인먼트는 동사를 투자하고 있으며, 강력한 시너지 효과를 낼 것으로 기대합니다.
3. 또한 동사는 강력한 콘텐츠 제작 능력을 바탕으로 글로벌 콘텐츠 시장으로 진출하고 있습니다. 2016년 이미 디즈니사와 협력사 등록을 마쳤으며, 국내 VFX 업계 최초로 미국 LA에 법인을 설립하는 등 해외 진출을 위해 공격적인 투자를 진행하고 있습니다. 또한, 2018년 넷플릭스와 2020년 NBC 유니버셜, 구글과 협력 관계를 구축해 빠른 글로벌 매출 성장이 가능할 것으로 전망합니다.
4. 공모가 밴드가 9,000 ~ 11,000원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1,691 대 1을 기록해 상단 가격인 11,000원으로 공모가가 확정되었습니다.(개인 청약 경쟁률 2,342 대 1) 동사의 PEER 기업(SBS 콘텐츠허브, 삼화네트웍스, 키이스트, 팬엔터테인먼트, 스튜디오드래곤, 오리콤, 제일기획)의 평균 PER은 29.6배로, 동사는 3분기 실적 기준 65.9 ~ 72.1 % 정도 할인된 가격을 책정받았습니다. 상장 후 유동가능 물량은 30.86 %로 약 3백만주가 풀릴 것으로 보여 상대적으로 유동가능 주식수가 많아 상장 시 하락할 가능성이 높습니다. 최초 보호예수 물량은 상장 후 1개월에 해제되며 주식 수는 약 83만주(8.92 %)로 보호예수 해제 시 유동성 리스크는 다소 낮을 것으로 예상합니다.
* 해당 자료는 뉴스 및 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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