<엔시스 간단 요약>
1. 동사는 2006년 설립되어 태양전지 셀 및 모듈 제조 설비 장비와 2차전지 생산 공정별 비전검사 장비를 공급하고 있습니다. 현재 동사는 2차전지 생산 공정인 전극공정, 조립공정, 활성화공정, 모듈 및 팩 공정에 적용되는 비전 검사 장비를 납품하고 있으며, 주요 고객사로 LG에너지솔루션과 삼성SDI에 장비를 납품하고 있습니다. 제품별 매출 비중은 2차전지 장비(78.3 %), 태양광 제품(0.6 %) 등으로 이루어져 있으며, 매출 비중에서 확인할 수 있다시피 사실상 2차전지 장비 전문 기업입니다.
2. 글로벌 배터리 시장은 연평균 29 % 성장하고 있으며, 2차전지 수급 불균형으로 인한 이슈가 지속되고 있습니다. 현재 국내 LG에너지솔루션을 시작으로 증설 경쟁을 이어가고 있기 때문에 장비 섹터의 실적 수혜가 이어질 것으로 전망합니다. 또한, 기존 비전 검사 장비에서 천공 검사기, 폭 측정 비전 검사기 등을 개발하고 있어 양적 성장이 가능할 것으로 예상합니다. 또한 배터리 폭발 사고가 빈번하게 발생하면서 검사 장비에 대한 수요가 더욱 확대될 것으로 전망합니다.
3. 또한, 신규 사업으로 전고체 비전 검사 장비와 HMR 검사 장비 개발을 준비하고 있습니다. 차세대 배터리로 알려진 전고체 배터리는 메이저 2차전지 기업과 완성차 업체가 개발을 이어가고 있습니다. 동사 또한 제조사와 협업해 전고체 관련 검사 장비를 개발하고 있어 향후 배터리 패러다임 변화에 빠른 적응이 가능할 것으로 판단합니다. 또한, 가파른 성장을 이어가고 있는 가정간편식 시장도 비전 검사 장비가 도입되고 있어 매출의 질적 성장이 가능할 것으로 예상합니다.
4. 공모가 밴드가 13,000 ~ 16,500원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1,467.73 대 1을 기록했으며 밴드 상단 가격을 초과한 19,000원으로 공모가가 확정되었습니다.(개인 청약 경쟁률 2573.6 대 1) 동사의 PEER 기업(브이원텍, 엠플러스)의 20년 3분기 실적을 연환산하여 적용한 평균 PER은 30.9배이며, 동사는21년 예상실적 기준 42.6 ~ 54.8 % 할인된 가격으로 판단합니다. 상장 후 유동가능 물량 또한 29.2 %로 약 304만주가 풀려 상대적으로 유동가능 주식수가 낮아 상장 당일 견조한 주가 흐름을 보여줄 것으로 예상합니다. 최초 보호예수 물량은 상장 후 1개월에 해제되며 주식 수는 약 138만주(13.28 %)로 보호예수 해제 이후에도 견조한 주가 흐름을 보여줄 것으로 예상합니다.
* 해당 자료는 뉴스 및 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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