<이삭엔지니어링 간단 요약>
1. 동사는 2007년에 법인 설립되어, 2008년에 글로벌 기업인 지멘스와 파트너십을 체결하였습니다. 2017년부터 스마트팩토리 사업을 시작, 초고압전력기기 예방진단솔루션 공급, 전기차용 모터공장 스마트팩토리 구축 등 다양한 업종에 솔루션을 공급하고 있습니다. 특히 노스볼트향 이차전지 제어솔루션을 개발 및 공급하고 있어 2차전지, 전기차 등 관련 테마주로 엮일 수 있는 만능 기업으로 판단합니다. 주요 매출 비중은 산업자동화솔루션(70.3 %), 전기전자부품도매(22.5 %), 디지털팩토리(5.1 %), 초고압예방진단솔루션(1.2 %), IoT 플랫폼솔루션(0.6 %), 기타(0.2 %)로 구성되어 있어 다양한 포트폴리오로 안정적인 실적 구조를 갖추고 있습니다.
2. 우선 동사가 가장 강력한 파워를 보여주고 있는 스마트 팩토리 사업의 경우 국내외 파트너십을 통해 사업을 빠르게 확장하고 있으며, 실적 성장이 이어지고 있습니다. 대표적으로 지멘스와 아마존(AWS)을 들 수 있으며, 국내 시장은 반도체(SK하이닉스), 철강(POSCO), 이차전지(SK이노베이션) 업종에 솔루션을 공급하고 있어 하이테크 업종에도 빠르게 침투하고 있습니다. 또한, 디지털팩토리 솔루션 공급을 확대하고 있어 솔루션을 고도화하고 있으므로 강력한 기술경쟁력을 시현할 것으로 예상합니다.
3. 신규 사업인 초고압 전력기기 예방진단 솔루션의 경우 한국전력을 시작으로 공급을 시작하고 있으며, 2021년부터 매출에 반영될 것으로 예상합니다. 현재 민수 변전소를 중심으로 시작하고 있으며, 이후 신재생에너지, 이차전지 등의 공공 인프라 및 빠른 성장 산업군에 침투할 것으로 예상합니다. 대표적으로 이차전지는 전기차 모터, 이차전지 장비 업체에 공급하고 있으며, 신재생에너지는 새만금 태양광 발전을 들 수 있습니다.
4. 공모가 밴드가 9,500 ~ 11,500원으로 결정되었으며, 수요예측 결과 1,427.15 대 1을 기록했으며 높은 수요로 밴드 상단 가격인 11,500원으로 확정되었습니다. 동사의 PEER 기업(티라유텍, 엘에스일렉트릭, 에스에프에이)의 20년 3분기 실적을 연환산하여 적용한 평균 PER은 25.7배이며, 동사는 21년 예상실적 기준 51.1 ~ 59.6 % 할인된 가격으로 판단합니다. 상장 후 유동가능 물량 또한 26.4 %로 약 206만주가 풀려 최근 상장 기업 중 가장 적은 물량이 풀릴 예정입니다. 최초 보호예수 물량은 상장 후 1개월에 해제되며 주식 수는 약 62만주(7.99 %)로 보호예수 해제 이후에도 견조한 주가 흐름을 보여줄 것으로 예상합니다.
* 해당 자료는 뉴스 및 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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