<제일전기 간단 요약>
1. 1955년 11월 창립되어 1993년 1월 현재 기업명인 제일전기공업으로 상호명을 변경하였습니다. 2012년부터 수출 실적이 크게 상승해 2017년 무역의날 5000만불 수출의 탑을 수상하는 기염을 토했습니다. 11월 17일, 18일 양일간 개인청약 후 11월 26일에 상장될 예정입니다.
2. 동사는 스마트홈을 구현하는데 필요한 핵심 부품인 배선기구, 분전반, 차단기, PCB ASSEMBLY를 공급하고 있으며, 모든 품목에서 안정적인 매출 비중을 보이고 있습니다. 특히 동사의 수출 비중이 약 40 %인 것은 지속적인 매출 상승이 가능할 것으로 보입니다.
3. 동사의 매출액은 지속적으로 상승하고 있으며, 경쟁업체 대비 우수한 영업이익률(11.54 %)을 보여주고 있습니다. 안정적인 매출에도 불구 고가시장 겨냥과 가격 경쟁력 확보를 위해 지속적인 R&D투자를 이어나가고 있어 동사의 특허가 99건이 되는 등 차별화된 기술력을 보여주고 있습니다.
4. 부동산 가격 상승으로 건설사들의 신규 아파트 수주가 늘어나고 있으며 스마트홈에 대한 관심이 높아져 동사의 실적은 크게 상승할 것으로 예상됩니다. 실제로 경과연수 30년 이상의 주택 재고가 높아지고 공공주택 수요가 높아져 막대한 주택 공급은 동사의 업황에 긍정적인 영향을 줄 것이라 예상합니다.
4. 공모가 밴드가 15000 ~ 17000원으로 2020년 예상실적 기준 PER 9.8 ~ 11.1 정도로 국내 경쟁업체(광명전기, 코콤, 엘에스일렉트릭)의 평균 PER(18.8)보다 할인된 가격이며, 동사의 할인율이 55.79 %에 달해 매력적인 가격이라 판단합니다. 또한 가장 주목해야할 점은 상장 후 유통가능 물량이 전체 주식수의 26.9 %(290만주)로 최근 상장 기업 대비 매우 적은 물량이라 판단되어 상장 당일 유의미한 주가 상승이 가능할 것으로 예상합니다.
오늘의 IPO 기업은 '제일전기'입니다.
동사는 1955년 11월 창립된 회사로 약 60년 이상의 업력을 가진 기업입니다. 1993년 1월 현재 기업명인 제일전기공업으로 상호명을 변경한 후 지속적인 성장을 거쳐 2012년부터 수출 실적이 상승해 2017년 무역의날 5000만불 수출의 탑을 수상하는 기염을 토했습니다.
동사는 기존의 배선기구 및 분전반, 차단기, PCB를 공급하는 사업에서 스마트홈에 대응하기 위해 스마트홈을 구현하기 위해 필요한 핵심 부품 기업으로 탈바꿈했습니다. 실제로 스마트홈에 대한 관심이 높아지고 있어 연평균 9.4 % 시장이 성장하고 있으며 소비자들이 요구하는 수준까지 높아지고 있어 동사의 실적은 빠르게 개선될 것으로 예상합니다.
동사의 현재 매출비중은 분전반(20.17 %), 스마트배선기구(19.71 %)를 주력으로 스마트홈 기반의 포트폴리오를 구축하고 있으며, 수출 비중 또한 약 40 %에 달해 안정적인 매출 구조를 유지하고 있습니다. 특히 국내 분전반 고가 시장 내 1위로 시장을 선도하고 있으며, 지속적인 연구 개발 및 투자로 강력한 기술경쟁력을 보유하고 있습니다. 이러한 퍼포먼스덕분에 유사 기업 대비 높은 영업이익률을 보여주고 있으며, 경쟁사 대비 높은 퍼포먼스를 보여주고 있습니다.
또한 차세대 성장 모멘텀 확보를 위해 빅데이터 기반 AI 스마트 돌봄 시스템 서비스를 준비하고 있습니다. 최근 인구의 고령화와 맞벌이 인구의 증가, 펫 시장의 확대로 돌봄서비스에 대한 수요가 나날이 증가할 것으로 예상되어 AI 스마트 돌봄 센터를 만들고 있습니다. 이러한 서비스는 정부 정책의 지원과 함께 디지털 뉴딜 사업의 수혜가 되어 강력한 성장 모멘텀 확보가 가능할 것으로 판단합니다.
공모가 밴드가 15000 ~ 17000원으로 2020년 예상실적 기준 PER 9.8 ~ 11.1 정도로 국내 경쟁업체(광명전기, 코콤, 엘에스일렉트릭)의 평균 PER(18.8)보다 할인된 가격이며, 동사의 할인율이 55.79 %에 달해 매력적인 가격이라 판단합니다. 이러한 할인율로 기관 수요 예측 경쟁률이 무려 1196.21 대 1을 기록해 수요예측 흥행을 기록했습니다. 또한 가장 주목해야할 점은 상장 후 유통가능 물량이 전체 주식수의 26.9 %(290만주)로 최근 상장 기업 대비 매우 적은 물량이라 판단되어 상장 당일 유의미한 주가 상승이 가능할 것으로 예상합니다.
* 해당 자료는 뉴스 및 유진투자증권, 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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