<포인트모바일 간단 요약>
1. 포인트모바일은 산업용 PDA를 공급하는 강소기업으로 PDT(Portable Data Terminal)와 EDA(Enterprise Digital Assistant), 블루투스 스캐너, RFID 리더기를 제품 포트폴리오로 구성하고 있습니다.
2. 최근 아마존과의 대규모 산업용 PDA 공급계약을 체결해 8년간의 계약을 체결한 상태이며, 신주인수권 조건부 계약으로 아마존이 최대 148만주 가량의 주식을 매수할 수 있습니다.
3. 아마존에서 신주인수권 행사시 아마존이 2대 주주 지위를 확보할 수 있으며, 이러한 계약은 대형 전자상거래 유통사와 전략적 이해관계를 만들었다는 점에서 꾸준한 제품 수주가 가능할 것으로 판단합니다.
오늘의 IPO 기업은 '포인트모바일'입니다.
포인트모바일은 2006년 8월에 설립되어 산업용 PDA를 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 보통 전자상거래 회사 혹은 대형 공장에서 사용하는 바코드 리더기의 일종이라고 보시면 됩니다. 이름이나 제품만 보게 되면 매력적인 회사가 아니라는 예상을 하실 수도 있습니다. 하지만 산업용 PDA시장은 매년 5~6 % 성장세를 보여주고 있으며, 최근 대형 물류 업체를 중심으로 대규모 단말기 발주 사례도 증가하고 있어 디지털 뉴딜 사업과 맞물려 꾸준한 성장가능성이 있다고 판단됩니다.
특히 한 손가락에 장착하는 블루투스 링 스캐너 PM5를 전 세계 두 번째로 출시해 아마존에 대규모 공급 예정이며, 신세계 백화점, 하이마트, 페덱스 택배, 코카콜라 폭스바겐 등에 동사의 제품을 사용하고 있습니다. 실제로 동사는 산업용 PDA 세계 시장에서도 중요한 위치에 있으며, 글로벌 TOP 3 단말기 제조업체를 목표로 연구개발을 이어나가고 있습니다.
밸류에이션을 위한 경쟁기업으로 포스코ICT를 비롯해 롯데정보통신, 빅솔론 등이 있으며, 평균 PER 22.1배로 산정되어 있습니다. 동사에 동일한 PER를 적용시 주당 평가액 16,363원으로 공모가 밴드보다 높은 금액으로 평가할 수 있습니다. 또한 아마존향의 공급이 본격적으로 반영되는 2021년부터 큰 폭의 성장이 기대되며, 아마존의 신주인수권 발동에 따라 아마존이 2대 주주가 되어 추가적인 상승 모멘텀이 있을 것으로 예상합니다.
글로벌 거래처 및 경쟁사로는 미국의 허니웰을 포함해 일본의 카시오 등이 있으며, 연매출 40조 허니웰은 동사의 첫 ODM 고객사이기 때문에 세계적인 기업과도 어깨를 견줄 수 있는 기술력을 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 동사의 기술력과 매출은 상장 후 주가에 좋은 영향을 보여줄 것이라 판단합니다.
* 해당 자료는 뉴스 및 IBK투자증권 리포트 자료, 당사 IR 자료를 참고해 공부한 것들을 정리한 글입니다. 이점을 양지하시어 참고자료로만 활용하시길 바랍니다.
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